工業(yè)4.0加速對接中國制造2025
淘金中國制造成長股
在沉寂一段時間后，近期次新股開始從低點逐步回升。盤面顯示，作為本輪調(diào)整中的重災(zāi)區(qū)，次新股股價遭腰斬的比比皆是；而進入2016年后，仍有不少次新股股價遭遇重創(chuàng)。在業(yè)內(nèi)人士看來，次新股陣營嚴重超跌，近期游資身影不時閃現(xiàn)在次新股中，特別是在昨日藍籌護盤的情況下次新股再次蠢蠢欲動，而在目前基本面背景下，這一波超跌反彈行情料不會輕易結(jié)束。從機會方面來看，建議投資者從兩方面把握次新股超跌反彈行情，首先是關(guān)注次新股高送轉(zhuǎn)，其次是在高成長次新股中找尋投資機會。
機器換人成為選股關(guān)鍵
隨著人工成本的增加和科技的日益進步，曾經(jīng)只能在科幻大片中出現(xiàn)的機器人逐步走向了現(xiàn)實。近年來，我國工業(yè)機器人行業(yè)快速發(fā)展，已經(jīng)成為全球工業(yè)機器人最重要的市場。為了推動機器人產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展，國家相關(guān)部門不斷加大對機器人產(chǎn)業(yè)的扶持力度。中國制造2025更是為機器人產(chǎn)業(yè)開辟了廣闊成長空間。
據(jù)國際機器人聯(lián)合會（IFR）最新預(yù)測，2018年全球工業(yè)機器人銷售數(shù)量或?qū)⒃黾咏咏槐吨?0萬，中國將成為最大驅(qū)動力。
我國工業(yè)機器人的銷量從2008年的7879臺躍升至2014年的56000臺，實現(xiàn)了指數(shù)式的增長，占全球機器人總量的四分之一。
工業(yè)機器人的發(fā)展前景吸引了眾多跨界投資的巨頭。比如，格力電器和美的集團等。格力電器在武漢蔡甸投資了50億元建設(shè)格力智能裝備制造業(yè)產(chǎn)業(yè)園。產(chǎn)業(yè)園預(yù)計2018年投產(chǎn)，屆時將面向全球提供能生產(chǎn)精密設(shè)備的智能自動化工業(yè)機器人。
美的集團在2015年8月4日曾公告，未來3年將在機器人應(yīng)用上投資超過10億元，同時宣布與日本安川電機合資設(shè)立兩家子公司，分別開發(fā)工業(yè)機器人及服務(wù)機器人。今年，公司又再次收購安徽埃夫特智能裝備有限公司17.8%股權(quán)，以參股方式夯實工業(yè)機器人領(lǐng)域布局。
不僅僅是中國，目前全球巨頭都緊鑼密鼓地在機器人領(lǐng)域布局。瑞士Pictet資產(chǎn)管理公司管理著1035億歐元資產(chǎn)，該公司預(yù)計今后10年，全球機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度將達到世界經(jīng)濟增速的4倍。
日本、美國、韓國、歐洲是全球工業(yè)機器人市場傳統(tǒng)領(lǐng)導(dǎo)者，素有工業(yè)機器人四大家族之稱的發(fā)那科、安川電機、ABB、庫卡分屬于日本、瑞士、德國。但全球市場競爭格局不斷發(fā)生變化，四大家族的市場份額從2013年以前的60%下降到了2014年的約50%，日益崛起的中國機器人公司使四大家族量價齊降。
與國外相比，我國工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)起步較晚，但中國工業(yè)機器人行業(yè)發(fā)展前景廣闊，勞動力價格上漲和制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級迫切需要機器換人；政府扶持機器人產(chǎn)業(yè)，持續(xù)出臺政策支持國內(nèi)機器人企業(yè)發(fā)展；伴隨著核心零部件技術(shù)突破，國產(chǎn)機器人成本有望大幅下降。中國制造2025為機器人產(chǎn)業(yè)開辟廣闊成長空間。
信達證券認為，企業(yè)對機器換人的迫切需求和政府對機器人產(chǎn)業(yè)的持續(xù)扶持，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了有利的外部條件，國內(nèi)機器人本體制造商、系統(tǒng)集成商和零部件供應(yīng)商技術(shù)進步和規(guī)模擴張夯實了產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。綜合產(chǎn)業(yè)上下游發(fā)展狀況，重點推薦的標的包括海倫哲、金自天正、南京熊貓、埃斯頓。
潛力股精選
金自天正介入碼垛機器人應(yīng)用
金自天正從事冶金自動化行業(yè)多年，產(chǎn)品和技術(shù)積淀豐厚助力鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。由于公司業(yè)績受鋼鐵行業(yè)影響較大，公司已制定拓展外行業(yè)應(yīng)用的戰(zhàn)略，將自動化領(lǐng)域產(chǎn)品應(yīng)用于輕工、建筑、環(huán)保等領(lǐng)域。
券商分析師指出，近年來，非鋼鐵領(lǐng)域收入持續(xù)增長，收入占比逐步提升至2014年的23%。此外，公司憑借在自動化行業(yè)積累的技術(shù)經(jīng)驗，開發(fā)了全自動機器人碼垛系統(tǒng)，介入碼垛機器人應(yīng)用市場。該產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括食品、飲料、醫(yī)藥、化肥等行業(yè)，目前已有項目在東莞和北京實施。
南京熊貓工業(yè)自動化穩(wěn)步推進
南京熊貓自主研發(fā)的機器人運動控制系統(tǒng)，具有極強的機器人和自動化生產(chǎn)線的系統(tǒng)整體集成能力，跳出了單純工業(yè)機器人的白熱化競爭范疇，進入體現(xiàn)軟件技術(shù)實力的系統(tǒng)集成藍海市場。
華金證券指出，公司機器人控制軟件系統(tǒng)和凈化廠房自動傳輸生產(chǎn)線獨具優(yōu)勢，工業(yè)自動化裝備業(yè)務(wù)成長性較強。此外，公司還具備注入資產(chǎn)預(yù)期。在中國電子信息集團積極推進集團資產(chǎn)證券化和業(yè)務(wù)整合的大背景下，南京熊貓有可能獲得集團的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，最有可能的是直接股東注入漢達科技的軍用無線電通信對抗裝備資產(chǎn)。
埃斯頓智能制造領(lǐng)域增長快
埃斯頓積極向智能制造系統(tǒng)方向延伸。經(jīng)過近年來的發(fā)展，公司工業(yè)機器人本體發(fā)展已初具規(guī)模，品種規(guī)格在國內(nèi)工業(yè)機器人已屬相對完整。公司能夠自主生產(chǎn)工業(yè)機器人專用交流伺服系統(tǒng)、控制器、減速裝置等核心零部件，減速器為外購。
公司目前試用一些國產(chǎn)減速器，并取得一定效果。在當前基礎(chǔ)上，公司積極向智能制造系統(tǒng)（產(chǎn)線）方向發(fā)展，目前公司智能制造產(chǎn)線業(yè)務(wù)主要集中在家電和汽車零部件行業(yè)，未來此業(yè)務(wù)收入占比有望不斷提升。華金證券指出，目前國內(nèi)金屬成形機床數(shù)控化率僅10%+，公司數(shù)控系統(tǒng)、電液伺服系統(tǒng)業(yè)務(wù)仍有一定的發(fā)展空間。
3D打印技術(shù)
重點鎖定工業(yè)級應(yīng)用標的
3D打印近年在資本市場十分火爆，它屬于工業(yè)4.0概念股，也是高端制造未來發(fā)展方向。
3D打印技術(shù)從幻想到實現(xiàn)，正一步步落地。近年來3D打印在國內(nèi)以飛快速度進入人們的視線，其廣泛的應(yīng)用令人對它未來的市場空間產(chǎn)生無限聯(lián)想，甚至被譽為是引領(lǐng)第三次工業(yè)革命的新興技術(shù)。特別是在國內(nèi)，越來越多的企業(yè)積極布局進入3D打印行業(yè)渴望分得一杯羹。
2014年全球3D打印市場規(guī)模38億美元，包括打印機、材料和相關(guān)服務(wù)，中銀國際證券預(yù)計到2018年可達到162億美元，呈現(xiàn)40-50%的年均高速增長預(yù)期，其中中國3D打印機和相關(guān)的材料市場規(guī)模將從目前的7500萬美元將增長至2018年的12億美元，呈現(xiàn)爆發(fā)增長，至2018年占全球市場的份額增加至7.4%。
目前，美國和歐洲企業(yè)在全球3D打印行業(yè)處于領(lǐng)導(dǎo)地位。我國3D打印相對歐美國家起步較晚，不論在技術(shù)還是市場推廣方面均存在差距。但我國3D打印擁有全球最大的潛在消費市場。中長期來看，中國未來必將超過美國，成為全球最大的3D打印市場。
華融證券認為，2014~2020年中國3D打印市場規(guī)模的年均復(fù)合增長率中值在40%左右，大概率介于35%~45%，機器人維修，即到2020年，中國3D打印市場規(guī)模大概率在286.9億元到440.5億元之間。
從未來3D打印的應(yīng)用領(lǐng)域來看，十分廣闊，尤其是工業(yè)級的應(yīng)用，比如在航空航天、工業(yè)制造、醫(yī)療與器械等高端制造領(lǐng)域的應(yīng)用拓展。