人工智能步入加速發(fā)展期多維度布局細(xì)分領(lǐng)域機會
人工智能、大數(shù)據(jù)，國家最近重點規(guī)劃、大力發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，將為A股市場穩(wěn)定帶來新的動能。今天我們重點梳理這兩大領(lǐng)域的投資機會。
上周，工信部印發(fā)《促進(jìn)新一代人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃（2018-2020年）》（以下簡稱《計劃》），意在加快人工智能從戰(zhàn)略到落地，推動人工智能和實體經(jīng)濟(jì)深度融合。
研究機構(gòu)分析認(rèn)為，在新工業(yè)革命的背景下，數(shù)據(jù)、計算力、算法和網(wǎng)絡(luò)設(shè)施等快速迭代，正驅(qū)動人工智能進(jìn)入新階段。而人工智能由于巨大的技術(shù)溢出效應(yīng)，將推動戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)總體突破，是各國必爭的新動能、新機遇、新引擎。
與此同時，無論從市場基礎(chǔ)、資本投入，還是技術(shù)迭代加速、應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓寬，我國人工智能產(chǎn)業(yè)已具備發(fā)力基礎(chǔ)。
投射到二級市場，投資者應(yīng)該如何布局人工智能主題投資？2018年人工智能主題會迎來哪些機遇？
行業(yè)人工智能產(chǎn)業(yè)年均復(fù)合增速超40%
人工智能正在從戰(zhàn)略層面加速落地。根據(jù)工信部官網(wǎng)消息，12月14日下午工信部印發(fā)《促進(jìn)新一代人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃（20182020年）》（以下簡稱《計劃》），提出2020年目標(biāo)：一系列人工智能標(biāo)志性產(chǎn)品取得重要突破。其中涉及四項重點任務(wù)：培育智能產(chǎn)品，突破核心基礎(chǔ)，深化發(fā)展智能制造，構(gòu)建支撐體系；還有五大保障措施：加強組織實施，加大支持力度，鼓勵創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，加快人才培養(yǎng)，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境。
在《計劃》出臺前，2016年人工智能首次納入《十三五國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》，今年7月20日國務(wù)院印發(fā)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》將人工智能上升為國家戰(zhàn)略，而《計劃》的推出，將加快人工智能從戰(zhàn)略到落地，庫卡機器人，推動人工智能和實體經(jīng)濟(jì)深度融合。
新工業(yè)革命的背景下，數(shù)據(jù)、計算力、算法和網(wǎng)絡(luò)設(shè)施等快速迭代，正驅(qū)動人工智能進(jìn)入新階段。而人工智能由于巨大的技術(shù)溢出效應(yīng)，將推動戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)總體突破，是各國必爭的新動能、新機遇、新引擎。國泰君安證券首席策略分析師李少君表示。
如今，我國人工智能產(chǎn)業(yè)已具備發(fā)力基礎(chǔ)。首先，人工智能的市場規(guī)模在不斷提升，且未來前景廣闊。據(jù)前瞻研究院統(tǒng)計，2016年我國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)95.6億元，年均復(fù)合增速達(dá)40%以上，預(yù)計2018年達(dá)到203.3億元。
其次，人工智能技術(shù)落地離不開資本的支持。有數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前我國人工智能行業(yè)的投融資金額、次數(shù)及參與機構(gòu)數(shù)量等均迅速增長，年增長率均超過50%。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT等各路資本也紛紛切入到人工智能產(chǎn)業(yè)。
根據(jù)西南證券對中國168家人工智能相關(guān)非上市公司的信息整理，34.5%的人工智能創(chuàng)業(yè)公司成立于2015年，20.8%成立于2014年，16.7%成立于2016年，可見人工智能創(chuàng)業(yè)熱情在2015年達(dá)到頂峰，2016年回歸理性。但從融資上看，仍然非常活躍。
根據(jù)創(chuàng)業(yè)邦統(tǒng)計，2017年上半年人工智能領(lǐng)域融資額36億，融資案例數(shù)20起，其中億元級別融資9起，千萬級別融資7起，平均每筆融資規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢。投資項目多集中于AI芯片、圖像識別、機器視覺、自動駕駛等領(lǐng)域。
從創(chuàng)業(yè)公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域來看，計算機視覺領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司最多，達(dá)到35家；其次是服務(wù)機器人、語音及自然語言處理、智能醫(yī)療、機器學(xué)習(xí)、智能駕駛等。這與人工智能技術(shù)發(fā)展及應(yīng)用場景落地相關(guān)。
此外，www.sonanjido.com，從技術(shù)滲透與已有應(yīng)用領(lǐng)域來看，目前國內(nèi)感知智能領(lǐng)域技術(shù)已相對成熟，人工智能已逐步應(yīng)用于安防、汽車、虛擬現(xiàn)實、金融、醫(yī)療和服務(wù)機器人等領(lǐng)域。智能化浪潮已經(jīng)到來。
市場龍頭股成為布局重點
人工智能正在加速落地，逐步從算法等理論層面向各行業(yè)和細(xì)分場景及具體應(yīng)用過渡。融通中證人工智能指數(shù)基金經(jīng)理何天翔指出，在企業(yè)層面，科技龍頭將在人工智能時代的競爭中擁有無法比擬的人才、資源、經(jīng)費等優(yōu)勢。A股上市公司正在加速擁抱人工智能，庫卡機器人，其中蘊含著重要的投資機會。
正如其所言，人工智能也正成為A股上市公司布局的重點。據(jù)統(tǒng)計，目前有20余家上市公司布局人工智能產(chǎn)業(yè)鏈，主要包括軟件算法核心系統(tǒng)、圖像語音識別技術(shù)、計算機視覺及傳感器，以及人工智能+金融、安防等領(lǐng)域。
從二級市場表現(xiàn)來看，今年以來，人工智能成為計算機板塊表現(xiàn)最為亮眼的核心主線。人工智能龍頭企業(yè)科大訊飛，從年初的27.29元/股，到12月15日的61.2元/股，累計漲幅已達(dá)124%，市值一度站上千億，成為板塊市值最高、漲幅最大（剔除新股）的公司。
11月15日，科技部公布了首批國家人工智能開放創(chuàng)新平臺名單，科大訊飛與BAT一同成為AI國家隊。目前除了教育領(lǐng)域外，科大訊飛正加速對車載、醫(yī)療、公檢法等主賽道的布局。
整體來看，今年以來，在計算機行業(yè)漲幅居前的個股也大部分集中在人工智能、安防、軟件云化等主題，剔除新股，漲幅居前的個股均為大市值股票，龍頭行情明顯。漲幅居前的新股也集中在人工智能、安防、物聯(lián)網(wǎng)等板塊，業(yè)績增速普遍較高。
根據(jù)西南證券統(tǒng)計顯示，截至11月末，剔除今年新上市的公司，漲幅排在行業(yè)前十的分別為：科大訊飛、海康威視、大華股份、中科曙光、四維圖新、數(shù)字認(rèn)證、廣聯(lián)達(dá)、漢王科技、紫光股份、衛(wèi)士通，漲幅至少在28%以上。
機會關(guān)注智能產(chǎn)品規(guī)模化與智能制造
延續(xù)今年以來的火熱表現(xiàn)，2018年人工智能主題仍被看好。近期關(guān)于2018年產(chǎn)業(yè)主題的券商投資策略報告已陸續(xù)出爐，其中不乏持續(xù)對人工智能主題看好的聲音。
2018年有望成為人工智能從云到端的拐點。安信證券分析師胡又文在研報中判斷，第一，手機、安防、汽車等終端AI芯片逐步走向成熟應(yīng)用；第二，以百度、科大訊飛為代表的人工智能巨頭為占據(jù)數(shù)據(jù)生態(tài)的主導(dǎo)地位，提供軟硬件一體化解決方案大大降低終端AI的準(zhǔn)入門檻；第三，5G與物聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展將為終端AI提供空前的有利條件。
究竟如何把握人工智能細(xì)分領(lǐng)域的投資機會？
從此次《計劃》行動目標(biāo)來看，其中突出強調(diào)了智能產(chǎn)品的規(guī)模化；芯片、傳感器核心基礎(chǔ)能力提升和智能制造的深入發(fā)展。
在人工智能重點產(chǎn)品中，智能網(wǎng)聯(lián)汽車、智能服務(wù)機器人的發(fā)展、無人機、智能醫(yī)療影像診斷、智能圖像識別、智能語音、智能翻譯和智能家居等產(chǎn)品要進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展；核心基礎(chǔ)能力中，智能傳感器技術(shù)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)芯片和開源開發(fā)平臺能力顯著增強；人工智能技術(shù)在制造業(yè)關(guān)鍵技術(shù)裝備中加快集成應(yīng)用，重點工業(yè)領(lǐng)域智能化水平要有顯著提高。
基于此，國泰君安證券認(rèn)為，應(yīng)圍繞四條主線來把握人工智能主題的機會，分別是：人工智能重點產(chǎn)品規(guī)模化發(fā)展；人工智能整體核心基礎(chǔ)能力；智能制造；人工智能產(chǎn)業(yè)支撐體系。